我国上市公司治理结构与融资问题研究开题报告

1. 研究目的与意义

2015年上半年股市整体大涨，这让上市公司出尽了风头，而下半年股市的大跌却让股民大跌眼镜。股市下跌让我们看到了上市企业在管理上的不足。上市公司虚假陈述、市场操纵、信息披露违规误导等违法行为让我们看到了企业管理的重要性。要想企业强大，首先要解决企业的融资问题，融资结构会直接影响到企业的治理结构，从而影响企业的发展前景。

完善企业的治理结构和融资结构，是企业在可持续发展的道路上走远走稳的基础。随着时代的发展，企业的管理越来越现代化，完善化，解决融资和治理这两个问题也越来越受到人们的重视。解决了这一系列问题更有助于企业甚至是时代的发展。

2. 研究内容和预期目标

公司治理结构(corporate governance)狭义地讲是指有关公司董事会的功能、结构、股东的权力等方面的制度安排，广义地讲是指有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化的制度性安排，这些安排决定公司的目标，谁在什么状态下实施控制，如何控制，风险与收益如何在不同企业成员之间分配等这样一些问题(blair，1995)。

融资结构也称广义上的资本结构，它是指企业在筹集资金时，由不同渠道取得的资金之间的有机构成及其比重关系。

从公司治理结构的角度来看，我国银行上市公司亟需解决的问题有：

1、优化股权结构,2、建立健全法人治理结构,3、风险控制。4、建立起良好的企业文化等

3. 国内外研究现状

墨菲(murghy，1985)、高夫兰和斯米德(coughlanamp;schmidt，1985)、约斯考、罗斯和谢帕德(joscow，roseamp;shepard，1993)等研究了高管持股与企业绩效之间的关系，并证明了二者之间存在正相关性。

myers和 myersmajlaf的融资顺序偏好理论该理论认为中小企业并不是按照传统的以最优资本结构为目标的方式进行融资，由于担心控制权的稀释和丧失，企业更倾向于对企业干预程度最小的融资方式，即中小企业融资次序是先内源后外源，外源中则是先债权后股权。啄食顺序融资理论还认为银行融资具有低成本优势，银行信贷融资应是中小企业融资的主要来源。

李华明(2004)，薛清海(2004)等认为，民营企业融资难的主要原因是规模小、银企信息不对称、金融机构对中小企业的贷款存在信息成本和监管成本过大的问题。林毅夫(2001)认为#8220;民营中小企业融资难的根本原因是中小企业的经营透明度比较低，财务制度不健全。#8221;中国人民银行上海课题组(2001)认为中小企业的融资障碍在于自身信誉程度低、现有的金融机构信贷服务体系与中小企业的融资特点难以适应、社会对中小企业的融资支持体系尚未建立等。

4. 计划与进度安排

一、撰写方案

1.阐述研究的目的和意义

2.通过分析我国五家以上上市公司的治理以及融资现状，寻找当前我国上市公司存在的问题

5. 参考文献

[1]corporate governance． robert a.g.monks,nell minow，oxford blackwell publishing，2004

[2]myers and nicholas s.majluf.the capital structure puzzle [j].journal of finance,1984,(39):23-28

[3] 吴彩霞，国零售业上市公司融资结构与公司治理绩效的实证研究,2014