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1. 研究目的与意义

西班牙人塞万提斯在《堂吉诃德》中的名言：不要把鸡蛋放在一个篮子里，其寓意是把风险平摊。

现已经被广泛使用到投资金融领域。

在实际经济活动中，为了分担投资的风险，投资者一般不会只进行单项目或较少项目的投资，往往会进行多项目投资，从而构成一个资产的组合。

2. 国内外研究现状分析

基于对证券行业的充分理解和深入研究，1952年markowitz发表了证券组合选择理论，一举奠定了现代金融经济学的基础。

其中在观念上最重要的一点是：把证券收益率的方差或标准差作为证券收益风险的度量。

投资者在选择证券组合是，并非只应考虑期望收益尽可能大，还应该同时考虑收益率的方差尽可能小。

3. 研究的基本内容与计划

通过研究Markowitz组合证券投资模型，进行实例研究，从而发现其不足之处，加以修改，得出其修正模型

4. 研究创新点

markowitz的模型存在有一些不足之处：首先，在证券风险的测定上有不准确之嫌，既使在风险较低的情况下，这一定义也有不妥之处，因为风险主要是同损失联系在一起，而非赢利，在风险的方差定义中，损失和赢利这两种情况起着对称的作用，这显然同人们对风险的直观理解不一致。

其次，上面两个模型都是单目标模型，针对期望收益和风险，处理方法都是控制其中一个量而追求另一个量的最优，实际上，该问题是一个双目标问题，它处理的是在现有资本的情况下，如何合理安排投资结构，从而使期望收益达到最大同时使投资风险尽可能小。

而解决这个问题的方法正是将收益和风险二目标融为一体，把markowitz的模型转化为单目标优化问题。