家庭金融素养与股票市场投资参与开题报告

1. 研究目的与意义

随着国内经济迅速发展，居民收入显著提升，以家庭为单位的财富也在日益积累增多，越来越多的家庭开始注重家庭财富的管理，居民投资理财意识明显增强。

股票市场作为社会财富最为聚集的市场，使参与股票市场投资成为居民进行财富管理的重要方式之一，因此这篇文章拟以家庭为研究单位，考察家庭金融素养与股票市场投资参与的因果关系。

而《2018中国城市家庭财富健康报告》显示，即使国内城市家庭户均资产达到161.7万元，在家庭总资产中，仅有0.96%的资产配置了股票，不足1%，在股票配置比重上非常低，与海外成熟地区存在着很大的差距。这意味着我国股票市场投资存在着巨大的上升空间。

2. 研究内容和预期目标

研究内容：以西南财经大学中国家庭金融调查（chfs）为数据来源，根据其提供的家庭资产配置数据、财富现状，了解家庭在股票市场投资上的参与度。探究家庭金融素养与家庭股票市场参与之间的因果关系。

关键问题：我国国内户均资产日益提高，但配置股票的比重却不足1%，与海外成熟地区差距巨大，资产配置仍不成熟。家庭金融素养是影响家庭在股票市场上的资产配置比重的重要因素。本文拟探究的关键问题为：我国家庭金融素养的提升是否能够相应的提高其在股票市场的投资参与度。

写作提纲：摘要、关键词；一、引言（1.研究背景 2.研究意义）；二、文献综述（1.国内文献综述 2.国外文献综述 3.总评述）；三、家庭资产配置分析（1.相关数据整理及汇总 2.现状分析 3.导致该现状的原因 4.影响）；四、实证分析（1.理论分析与假设 2.研究设计 3.实证结果及分析）；五、结论与建议（1.结论 2.建议）；参考文献、附录。

3. 国内外研究现状

2008年金融危机之后，投资者金融素养问题得到了世界各国的广泛关注。《2018中国城市家庭财富健康报告》调查显示，家庭总资产在类似股票等风险资产上的配置普遍极低，仅仅有0.96%的资产配置了股票，还不足1%。曾志耕（2015）表示：整体较低的金融知识水平是导致中国居民金融投资多样化水平较低的重要原因，投资者金融知识水平越高，持有风险资产的种类就越多。金融知识的缺乏是制约家庭参与金融市场和风险资产投资的重要因素。

吴卫星（2015）的研究也表示，财富和收入水平高、教育程度高的家庭更倾向于参与风险资产市场。吴卫星（2018）的论文中也提到，金融素养是影响家庭资产配置有效性的重要因素，金融素养的提高似乎能够增强家庭资产配置的有效性。同样的，陈姿、罗荷花（2019）在论文中也表示，金融知识与金融技能对居民家庭资产配置有不可忽略的作用。

金融素养对人们风险偏好的影响无法忽略，胡振，臧日宏（2016）的研究表示，金融素养过度自信会增加风险偏好，因而对家庭股票市场参与率产生作用。朱涛、吴宣文、李苏乔（2016）提出，当个人具备较高金融素养水平时，会增强自身对金融活动的把握感，从而表现出更高的风险偏好。秦海林、李超伟、万佳乐（2018）认为，家庭金融素养能显著提升家庭资产中风险性资产的配置比重，有助于增加股票与基金的配置概率。尹志超（2016）年的研究中也表示：金融知识反映了家庭经济决策的综合能力，在家庭财富决策方面，金融知识水平更高的家庭似乎具备更强的财富管理能力，因而能促进资产增值。金融知识较多的家庭抓住投资机会的能力似乎更强，更能获得风险收益。张号栋,尹志超（2016）的论文中亦表示，金融知识对家庭投资类产品排斥似有负向影响,家庭关注金融经济信息并学习金融课程、提高金融计算能力、增强预期水平,能释放家庭金融需求，降低家庭金融排斥的概率。

4. 计划与进度安排

研究计划：

2022年12月1日-2022年1月1日 完成基础数据收集汇总、确定写作提纲

2022年1月1日-2022年3月10日 完成论文初稿

5. 参考文献

1.bonte w, filipiak u. financial literacy, information flows, and caste affiliation: empirical evidence from india [j].journal of banking amp; finance,2012,36(12):3399-3414.

2. bucher-koenen t amp; ziegelmeyer m. once burned ,twice shy ? financial literacy and wealth losses during the financial crisis [j]. review of finance , 2014,18(6):2215-2246.

3.carvet l e, campbell j y, sodini p. measuring the financial sophistication of households[j].american economic review,2009,99(2):393-98.