中国股票市场收益率波动特征研究开题报告

1. 研究目的与意义

中国股票市场是中国资本市场的重要组成部分，是筹集社会资金和配置社会资源的重要场所。目前，股票市场的成熟程度已经成为衡量一个国家经济总体发展状态的重要指标。因此关于股票市场收益率波动性的研究越来越重要，越来越有意义。

现在的经济系统越来越复杂，就股票市场来说，其供求就由多重因素决定，而我们往往倾向于线性分析，这些已经不适用于复杂的经济环境。因此，在对股票市场波动性进行研究的时候，我们更应该重视股票市场的复杂性、多重性，采用非线性分析（如分形分析、混沌分析等）的方法，对股票市场收益率的波动性进行恰当的描述，并进行准确的预测。

2. 研究内容和预期目标

1.研究内容：研究我国股票市场的波动特征、复杂性刻画和预测

2.拟解决的关键问题：运用适当的非线性分析方法对股票市场的波动性进行描述，并进行预测

3.写作提纲：

3. 国内外研究现状

国外：特纳等学者使用一年指数的日收益率所做的易变性研究发现，股票市场的收益率分布是非正态的，它有更高的峰部和更胖的尾部。而近期，彼得斯编制的同期该指数的天对数一阶差分频数分布图也显示了同样的结果。

国内：丁华运用拉格朗日乘子法对沪、深指数收益率序列进行现象检验，利用模型对上证综指、深证成指的条件方差进行估计，结果表明条件方差具有明显的集聚性。章超、程希骏、刘毅、张宏鸣等实证研究表明我国沪市和深市的市场收益率序列确实存在尖峰厚尾现象，波动集聚性以及非对称性。

4. 计划与进度安排

5. 参考文献

[1]黄兴,苏卫东.当代证券市场研究的发展趋势[j].国际金融研究,2003,6:9-11.

[2]张思奇等.股票市场风险、收益与市场效率：arma-arch-m 模型.世界经济, 2000, 5: 19-28.

[3] 任彪,齐二石,马军海.从有效市场假说到分形市场假说[j].河北大学学报,2004,4,vol.29 no.4:29-31.