全球主权债务风险溢出网络结构演化分析开题报告

1. 研究目的与意义

主权债务是指一国以自己的主权为担保向外举债，它在解决东道国资金需求的同时，也会随着外债规模的变化和宏观经济条件的恶化而引发债务风险。

发达国家债务及主权信用风险飙升成为过去40年最突出的特征之一。主权信用风险的扩大一方面提高了融资成本和市场的系统性风险，另一方面可能会加大通胀和货币贬值预期，最终影响经济政策和经济增长的可持续性。

而我国作为一个新兴的经济大国，已无法独善其身。

2. 研究内容和预期目标

本项目构建全球主权债务风险溢出网络，探究网络整体、局部和个体特征结构，分析主权债务风险溢出网络结构的动态演化特征，从而为中国应对主权债务风险冲击、全球协同治理主权债务风险提供政策参考。具体包括如下内容：

（1）研究全球主权信用风险溢出网络的动态演化特征

本项目首先研究各国金融市场的整体、局部的关联性，在此基础上考察各国主权债务风险溢出的水平和结构特征。

3. 国内外研究现状

为了厘清课题研究的思想来源，从与主权信用风险相关的经济金融问题的实证研究及风险溢出/传染网络构建出发对相关研究文献进行梳理，从而在前人研究成果的基础上展开本项目研究。

目前关于主权债务风险的研究主要包括以下两大类：

①主权债务风险的概念界定、驱动因素、传导机制及影响

4. 计划与进度安排

本课题将运用金融学、管理科学、计量经济学和地理学的理论为依据，对全球主权信用风险溢出网络结构的动态演化问题进行研究，主要研究方法如下：

(1)统计分析方法：应用计量经济学方法例如方差分解、格兰杰因果检验以及tenet等方法构建风险溢出网络。使用面板回归、qap模型分析网络结构的影响因素与影响程度。

(2)社会网络分析方法：以拓扑理论为基础的网络概念，最先用于社会学中分析人与人之间的社会关系，后被应用于经济学中，被定义为经济个体构成的、通过结点相连的相互作用关系。应用该社会网络理论，对构建的各类风险溢出网络进行解构，分析整体、局部、个体的结构特征，确定节点间和区域间的溢出关系、溢出强度及溢出方向。

5. 参考文献

[1]刘志强,张健.主权信用风险对经济增长的影响分析[j].价格理论与实践,2011(08): 66-67.doi:10.19851/j.cnki.cn11-1010/f.2011.08.036.

[2]王海军,郑少华.主权债务风险与对外直接投资——来自中国的经验研究[j].上海财经大学学报,2012,14(06):75-81.

[3]王学凯.全球主权债务风险：表现形式、风险度量与传导机制[j].经济学家,2022(01):56-65.doi:10.16158/j.cnki.51-1312/f.2022.01.006.